Hello 👋
Je suis Hervé Clemenceau, fondateur d’Abondia.

Une newsletter pour les professionnels de la Tech et du Conseil qui ont commencé à construire leur patrimoine, mais n'ont pas encore de vision d'ensemble structurée pour guider leurs décisions patrimoniales.

Ma conviction : tu n’as pas besoin de plus de recettes. Tu as besoin de meilleurs cadres de décision : pilotage global, règles d'arbitrage, priorités alignées avec tes projets de vie … et seulement ensuite, le bon choix d’enveloppes et de produits financiers.

J'ai passé plus de 25 ans chez des éditeurs US (dont 19 chez Oracle). C'est dans ce contexte - le tien aujourd’hui, fait de cycles, de pression et de décisions sous contrainte - que j'ai construit ma liberté financière. Pas avec des raccourcis, avec de la méthode.

Tu lis l'édition n°28, envoyée un jeudi sur deux.

Chaque édition existe en deux formats :

L'IA ici n'est pas là pour simplifier. Elle est là pour offrir une seconde porte d'entrée dans la réflexion.

Si cette newsletter te parle, la suite dépend de toi.

[Archives] · [S'inscrire]

📔 Au programme de cette vingt septième édition :

Après une envolée spectaculaire en 2025, les métaux précieux ont corrigé violemment : l’or a décroché depuis ses sommets et l’argent a encaissé une chute spectaculaire. Le déclencheur n’est jamais “un seul truc” : c’est souvent un cocktail de prises de profits, de repositionnements spéculatifs et de liquidations forcées quand ça bouge trop vite.

Ce qu’il faut retenir : même les actifs “refuge” peuvent devenir très volatils quand le marché est encombré du même narratif. Et quand un actif bouge comme une action Tech sous stéroïdes, ce n’est plus un refuge, c’est un pari.

Pourquoi cela te concerne directement ?
Parce que beaucoup de professionnels de la Tech et du Conseil se retrouvent avec une diversification de façade : un gros bloc actions (PEA/ETF monde) + un gros bloc cas et une bonne dose or/argent acheté au mauvais moment. Les métaux, ça se traite comme une brique satellite, pas comme un pilier.

La question à se poser n’est pas “est-ce que ça va remonter ?”
C’est plutôt : si cette poche faisait -30% demain, est-ce que ça change ma trajectoire ou juste mon ego ?

Bitcoin a décroché fortement début février, avec des séances de baisse très brutales, dans un contexte de nervosité globale et de reflux du “risk-on”. Plusieurs papiers pointent aussi des effets de liquidations et d’ajustements institutionnels (ETF) qui amplifient les mouvements dans les deux sens.

Ce qu’il faut retenir : la crypto reste un actif à dynamique de liquidité. Quand le régime de marché se durcit, ça ne baisse pas gentiment, ça dévisse et ça peut contaminer le reste via l’émotion (vente panique, stop des projets, etc.).

Pourquoi cela te concerne directement ?
Parce que la bonne place de Bitcoin, pour la majorité des profils Tech et Conseil, c’est en satellite : une poche bornée, assumée, qui ne met pas en danger le plan. Le core, c’est ce qui doit survivre à toutes les humeurs du marché.

La question à se poser n’est pas “j’en rachète parce que c’est soldé ?”
C’est plutôt : est-ce que ma taille de position est compatible avec une nouvelle jambe de baisse sans me faire changer de stratégie ?

Alphabet (Google) a annoncé viser 175 à 185 milliards de dollars de capex en 2026, soit un bond massif, essentiellement tiré par l’infrastructure IA (compute, data centers). On n’est plus dans “on teste des modèles”, on est dans une course industrielle à la capacité.

Ce qu’il faut retenir : l’IA devient une bataille de capacité et de chaînes d’approvisionnement (puces, énergie, data centers). Ça implique des gagnants évidents et des effets de second tour (pression sur les marges à court terme, re-rating de certains sous-secteurs, risque de surinvestissement si la demande ne suit pas).

Pourquoi cela te concerne directement ?
Parce que ton portefeuille est déjà exposé à ce thème via les indices globaux : la question n’est pas “faut-il acheter Google” mais combien de ton patrimoine dépend déjà du scénario “IA = croissance + profits”. Et si tu rajoutes une couche “thématique IA” par-dessus, tu peux te retrouver concentré sans t’en rendre compte.

La question à se poser n’est pas “est-ce que l’IA est l’avenir ?”
C’est plutôt : est-ce que mon exposition à la Tech/IA est un choix délibéré et assumé ou un angle mort caché dans mes ETF / fonds ?

Cet insight m’a été inspiré par un constat que je vois de plus en plus dans ma position actuelle : je recroise beaucoup d’anciens collègues du SaaS, du Conseil, des ESN. Des personnes smarts, structurées, capables de vendre ou piloter des projets à plusieurs millions. Et pourtant, dès qu’on parle finances perso, j’entends la même phrase, avec des variantes :

« Je sais ce que je devrais faire mais je n’y vais pas. J’attends »

Au début, je mettais ça sur le dos du manque de temps. Puis j’ai compris que ce n’était pas ça. Parce que ces mêmes personnes trouvent toujours 3 heures pour ce qui compte vraiment pour elles. Le vrai sujet, c’est autre chose : l’action financière déclenche une peur spécifique. Peur de se tromper. Peur de regretter. Peur de “valider” une décision irréversible. Et donc, on repousse, en se racontant que c’est de la prudence.

Le plus étonnant, c’est que cette paralysie touche souvent des profils très “pro” : rationnels, exigeants, habitués à décider avec des données. Sauf qu’ici, ils veulent une certitude qui n’existe pas : le bon moment, la bonne stratégie, la garantie de ne pas avoir tort.

J’ai donc essayé de comprendre le mécanisme, de le découper et surtout de le rendre actionnable : identifier le type de procrastination, démonter les illusions (“j’attends d’être prêt”), et remplacer la volonté par un système (matelas, règles, automatisation, runbook).

En clair : passer de “je verrai plus tard” à une stratégie robuste qui tourne toute seule.

Le “je verrai plus tard” n’est pas un manque d’intelligence financière. C’est un mécanisme de protection qui a un coût.

Le piège : tu payes une prime de tranquillité par défaut.

Et cette prime n’est pas “0” : elle se paie en temps, en opportunités, et en flexibilité future.

Tu ne “manques pas de volonté”. Tu manques d’un pattern de décision.

Le Perfectionniste
“Je dois d’abord tout comprendre / trouver la meilleure stratégie”
➡️ Symptôme : tu consommes du contenu finance comme du scroll LinkedIn.
➡️ Coût : tu "échanges l’exécution contre l’illusion de contrôle.

Le Trauma Marché
“J’ai déjà vu une baisse / j’ai perdu / je ne veux plus revivre ça”
➡️ Symptôme : tu surpondères les scénarios négatifs récents.
➡️ Coût : tu payes trop cher l’absence de volatilité.

Le Trop-occupé
“Je m’en occupe quand j’ai du temps”
➡️ Symptôme : pas de rituel, pas d’automatisation, que des intentions.
➡️ Coût : l’argent reste en mode “parking”, parfois des années.

Le Concentré
“Tout est sur l’immo / la boîte / le cash (je suis prudent)”
➡️ Symptôme : une seule grosse conviction, peu de diversification réelle.
➡️ Coût : tu as un risque majeur mais caché.

👉 Question utile (et un peu piquante) :
Aujourd’hui, ton argent est géré par toi ou par tes biais + ta fatigue ?

Illusion #1 — “J’attends le bon moment”
C’est une prédiction. Et une prédiction, ça exige d’avoir raison deux fois : quand entrer et quand sortir.
➡️ Remplacement : déploiement progressif de ton cash (tu supprimes le besoin de “tomber juste”).

Illusion #2 — “Je fais ça quand j’aurai plus de visibilité”
La visibilité parfaite n’existe pas. Dans un projet, tu shippe une V1 avec des hypothèses. En patrimoine, c’est pareil.
➡️ Remplacement : V1 robuste + règles d’itération pour ajuster

Illusion #3 — “Je ne suis pas prêt.”
Être prêt, ce n’est pas “tout savoir”. C’est avoir :

L’objectif n’est pas d’être brillant. L’objectif est d’être régulier (et de ne pas se saboter)

➡️ Résultat : tu peux investir sans que chaque fluctuation devienne un débat intérieur.

Objectif : sortir du flou, mettre en prod une V1, itérer. Pas faire une thèse.

Livrable : une page.

Tu ne choisis pas “des produits”. Tu choisis des enveloppes (Ass. vie, PEA, PER …) adaptées à tes horizons.
Livrable : “où va mon argent et pourquoi” (en 5 lignes).

Tu retiens une allocation que tu peux expliquer à ton/ta conjoint(e) en 30 secondes.
Livrable : une V1 compréhensible, pas un mille-feuille avec 8 ETF et 5 fonds

Là, tu passes de “je devrais” à “ça tourne”.

Runbook (à copier-coller dans tes notes) :

Tu l’auras compris : l’inaction n’est pas une posture neutre. C’est une allocation implicite (souvent du cash et de l’attente) que tu n’as pas choisie consciemment mais qui pilote quand même ta trajectoire. Et comme toute allocation, elle a un coût : pas forcément visible au jour le jour, mais très réel quand on regarde à 2–3 ans.

La bonne nouvelle, c’est que tu n’as pas besoin d’être “bon” en timing, ni de prédire quoi que ce soit. Tu as besoin d’un système : un matelas de sécurité défini, une stratégie simple, des garde-fous contre tes propres réflexes (et biais cognitifs) et surtout de l’automatisation. Parce qu’en patrimoine comme dans un projet de déploiement SaaS, ce qui compte n’est pas la beauté du plan : c’est l’exécution.

Retiens surtout une règle : robuste > brillant. Une stratégie imparfaite qui tourne tous les mois bat systématiquement une stratégie parfaite qui reste dans ta tête.

Et si tu hésites encore, pose-toi la seule question qui compte : si je ne fais rien pendant trois ans, qu’est-ce que ça me coûte ? Pas en théorie. Dans la vraie vie.

Diversifier, c’est répartir des risques, pas empiler des produits.

Bref. “Je remets tout à demain” (≈ 2 min)

Un enchaînement de micro-justifications ultra crédibles : “je le fais demain”, “là j’ai pas le temps”, “je m’y mets quand j’aurai la tête”. C’est drôle parce que c’est vrai : à force de repousser, le truc grossit, devient flou puis finit en stress et en décisions prises dans l’urgence.

Ton argent fonctionne pareil :

Quand tu te dis “je verrai plus tard”, traduis-le en une phrase honnête :

Et si tu veux casser la boucle infernale, ne cherche pas la motivation : cherche la friction minimale pour toi

Bon visionnage !

Mehdi, avant de rentrer dans le dur, un point : cette question revient tout le temps.

Chez pas mal de profils Tech et Conseil, ça tourne en sourdine : beaucoup de cash qui s’accumule, une impression de “pas optimiser”, mais aussi la peur de bouger et de regretter. Et comme c’est rarement urgent, ça reste dans le backlog pendant des mois, parfois des années.

Sauf que c’est un sujet suffisamment structurant pour mériter mieux qu’un “on verra”. Donc je vais faire en sorte de poser une vision claire : à quoi sert ce cash, combien doit rester liquide et à partir de quel seuil il doit avoir un autre job (investir, optimiser retraite, etc.).

Quand on est salarié, le cash mélange souvent 3 poches et tant que tu ne les sépares pas, tu restes coincé.

Traduction : si tout ton cash est “sécurité”, c’est souvent que tu n’as jamais fixé un montant de sécurité.

Pour le consultant Accenture que tu es, la différence clé vs un freelance : le risque de revenu est plus faible, mais pas nul.

Il faut te poser ces questions :

👉 En salarié stable, le matelas n’a pas besoin d’être énorme “par principe”. Il doit juste être cohérent avec ton risque réel.

Pour trancher sans te raconter d’histoires, voici une grille simple : quand est-ce que tu dois garder du cash, quand est-ce que tu l’investis et dans quels cas le rachat de trimestres devient réellement pertinent.

Option A = Garder (mais calibré)
Tu gardes (liquide) si :

Calibrage typique :

Au-delà, ce n’est plus “sécurité”. C’est du cash qui attend une décision.

Option B = Investir (le choix “système”)
Tu investis si :

Le meilleur antidote au “mauvais timing” :
➡️ déployer progressivement (6–12 mois) + automatiser.

Option C = Racheter des trimestres
Le rachat peut être pertinent mais il se décide sur calcul, pas sur intuition.
Il devient intéressant surtout si :

Warning fréquent : racheter “pour se rassurer” alors que le vrai sujet est souvent trop de cash et pas assez de système.

Bons investissements !

Si elle t’a été utile et que tu veux aller plus loin, la suite se joue juste en dessous

📚 Tu peux également accéder à toutes les newsletters précédentes

À jeudi, dans deux semaines !